Eight Advisory accompagne ses clients sur les aspects financiers et opérationnels des situations pré et post deal (détourage d’activité / carve-out, build-up, intégration…) depuis la revue stratégique du portefeuille d’activité jusqu’à l’exécution du plan post deal.

Nous mobilisons nos experts en finance, fiscalité, opérations et support à l’intégration/séparation (dont IT). Notre expertise dans ces projets et une communication fluide entre les différents acteurs seront les facteurs clés de succès de l’opération.

Carve-out | Pré-deal – de la revue stratégique à la Due diligence

Nous analysons les changements opérationnels et organisationnels liés au carve-out afin d’identifier les impacts liés à la cession des actifs (fonctions centrales, ressources partagées, contrats groupe, IT, etc…). Nous estimons avec l’équipe finance les coûts de fonctionnement autonome, coûts récurrents et coûts one-offs liés.

Nous définissons également les contrats de transition (Transitional Services Agreement) afin d’assurer la continuité de l’activité pendant la phase de transition.

  • Réaliser une revue stratégique des actifs du groupe au regard des conditions du marché afin d’identifier des opportunités nées de la cession d’actifs
  • Evaluer la faisabilité du carve-out et sa mise en œuvre opérationnelle : fonctions opérationnelles interdépendances, contrats d’approvisionnement groupe, fonctions partagées, systèmes IT…
  • Définir le mode de fonctionnement du carve-out générant une création de valeur durable
  • Estimer les coûts de fonctionnement autonomes (courants et exceptionnels) nés de la cession (fonctions support, ressources partagées, contrats groupe, systèmes IT…)
  • Evaluer le besoin de TSAs et contrats long-terme (manufacturing, accord sur la propriété intellectuelle, etc…)
  • Accompagner la structuration juridique de l’opération (share / asset deal)
  • A la vente, définir le modèle opérationnel des activités restantes et accompagner sa réorganisation
  • Accompagner la séparation grâce à nos experts en supply chain, manufacturing, IT, Data, RH, efficacité commerciale, conduite du changement et accompagnement aux directions financières

Carve-out | Préparation au Jour 1- du process d’offre jusqu’au closing

  • Sécuriser la mise en place du deal : définir et mettre en place une checklist du carve-out pour assurer la continuité des activités
  • Définir les processus provisoires ou nouveaux processus afin de rendre les TSA & SLA opérationnels pour le jour 1
  • Soutenir les streamleaders avec une expertise fonctionnelle pour les fonctions supports et opérationnelles
  • Mettre en place une gestion de projet clé en main basée sur des outils 8A dédiés au carve-out (gouvernance, rythme du projet, outils pour le responsable de la transformation (CTO), conduite du changement) afin de mobiliser le bon niveau de ressources (en expérience, temps et responsabilités) et sécuriser la préparation du jour 1.

M&A – Evaluation des synergies – de la revue stratégique au jour 1

Notre due diligence détaillée permet d’identifier les autres synergies liées qui peuvent être laissées de côté dans une approche top-down classique.

Avec notre expertise sectorielle et fonctionnelle, nous évaluons toutes les sources potentielles de création de valeur nées de la fusion entre votre entreprise et la cible (organisation, fonction achats, industrie et logistique, fonctions supports, etc).

Nous quantifions ces synergies, trouvons des solutions pour réduire leur coûts récurrents et coûts d’investissements, évaluons les risques potentiels et définissons une roadmap afin que vos équipes soient capables de les mettre en place dès la fin du process d’acquisition.

  • Identifier les synergies qui peuvent être laissées de côté dans une approche top-down classique
  • Evaluer toutes les sources possibles de création de valeur lors de la fusion de votre entreprise avec la cible (organisation, achats, plan logistique ou industriel, fonctions support, etc …)
  • Evaluer toutes les synergies et di-synergies et les intégrer leurs hypothèses dans le business plan
  • Trouver des solutions pour minimiser les coûts d’atteinte des synergies (coûts et capex)
  • Evaluer les risques potentiels et définir une feuille de route pour la mise en œuvre

M&A – Intégration – Post Closing – Plan à 100 jours

  • Mettre en place une stratégie d’intégration post-acquisition sur mesure (PMI) pour actionner les leviers de synergies identifiés et maximiser la création de valeur
  • Définir un plan de convergence par chantier clé pour mettre en place le modèle opérationnel cible
  • Suivre les synergies (réel vs prévisions) et les coûts one-off
  • Définir le plan du Day 1 et plan à 100 jours, en apportant le support clé en main des outils et compétences 8A
  • Accompagner l’intégration avec nos experts en Direction financière, supply chain, Production, IT, Data, RH et efficacité commerciale
  • Mettre en place un plan de communication et de conduite du changement efficace

Due diligence opérationnelle – standalone

Vous avez besoin d’obtenir davantage de visibilité sur les opérations d’une entreprise cible que vous souhaitez acquérir ?

Nous tirons avantage de notre forte expérience et de notre méthodologie reconnue, en accord avec les spécificités de chaque secteur d’activité ou fonction pour évaluer le modèle opérationnel cible à travers sa chaine de valeur.
Nous proposons une évaluation de la maturité actuelle de la cible pour les thèmes et implantations géographiques significatives, revoir le business plan présenté par la direction, identifier et quantifier les levers de création de valeur ou les risques potentiels. Nous évaluons également le besoin d’investissement, les coûts, le calendrier et conditions préalables afin de pouvoir les inclure dans l’étude de la cible et dans le futur plan de création de valeur.

Business cases

Fiabilisation du reporting financier

Mise en place d’une clôture mensuelle / Reporting

Plan de transformation

Analyse de synergies

Planification stratégique – Budget
Refonte des processus budgétaire

Planification stratégique – Budget
Mise en place d’un processus de planification stratégique

Tableau de bord – Animation & pilotage de la performance
Optimisation du reporting & définition de méthodologie communes d’analyse d’indicateurs opérationnels

Tableau de bord – Animation & pilotage de la performance
Mise en place du reporting board

Mise en place de clôtures mensuelles – Fast Close
Mise en place d’une clôture mensuelle / Reporting

Mise en place de clôtures mensuelles – Fast Close
Mise en place d’une clôture mensuelle