Sauvegarde d’un Groupe du secteur des loisirs

Secteur d’activité : Loisirs
Taille (CA en m€) : 440

Contexte

  • Un crédit syndiqué dont l’échéancier était inadapté à la capacité de génération de trésorerie du Groupe
  • Un secteur impacté par l’évolution de l’ environnement réglementaire et concurrentiel
  • Un Groupe contraint dans sa politique d’investissements par une documentation bancaire stricte
  • L’ouverture d’une procédure de Sauvegarde afin de permettre la poursuite de l’activité, le maintien de l’emploi et l’apurement du passif

Notre mission

  • Assistance à la modélisation du Plan de sauvegarde
  • Modélisation des cash flows prévisionnels, afin de déterminer l’ampleur et le calendrier du refinancement nécessaire
  • Accompagnement de la société dans les discussions avec ses créanciers internationaux (établissements de crédit de 5 pays différents)
  • Mise en œuvre de scénarios pour l’ensemble des parties (établissements de crédit, administrateurs judiciaires, débiteurs)

Résultats

  • Etalement de l’échéancier de remboursement du crédit syndiqué sur plus de 8 ans et réduction de la dette à rembourser
  • Les propositions de plans de sauvegarde ont été adoptées à l’unanimité par les créanciers financiers
  • Suppression de nombreuses contraintes comme la limitation du volume d’investissements, le respect de ratios financiers, afin de garder la cohérence entre la structure financière et le business plan opérationnel

Facteurs clés de succès

  • Indépendance : les créanciers et le débiteur ont travaillé uniquement avec Eight Advisory (économie de coût pour la société)
  • Une disponibilité totale au bénéfice des cabinets d’avocats (4 cabinets), des études d’administrateurs judiciaires (2 études), des créanciers et du débiteur